公募调研医药企业，AI医疗业务受热捧，关税政策影响短期药品？

春节过后，市场风云变幻，消费板块波动不断。在这样的大背景下，公募基金对医药板块的上市公司调研却愈发活跃。这不免让人好奇，究竟是什么因素让医药企业成为调研的热门？AI医疗业务是否会成为新的增长点？关税政策对短期药品市场又有何影响？

调研热潮：公募基金聚焦医药企业

嘉实基金大消费研究总监、基金经理吴越表示，春节期间，白酒消费一直被视为传统意义上的旺季。然而，今年的市场却给了我们一个意外的惊喜——公募基金对医药企业的调研热情高涨。

吴越指出，主要原因有三：一是开年后美联储政策收紧预期提升；二是稳增长发力节奏相对平缓，市场对其方向、力度和节奏存在分歧；三是公募基金发行不及预期以及赛道板块内部交易结构较为拥挤也是一部分原因。

AI医疗业务：创新驱动医药企业增长

在调研热潮中，AI医疗业务成为了关注的焦点。永赢基金策略分析师戴清认为，AI医疗在提升器械功能、检查检验结果解读、辅助临床医生决策、健康管理等多个领域的应用价值较大，是医疗企业和医院必须重视的创新方向和竞争趋势。

数据显示，截至24Q3，公募基金医药持仓比例为9.40%，剔除指数基金、医药基金后的持股比例为3.61%，持仓比例环比小幅下降。这表明，公募基金在医药板块的投资信心依然坚定。

关税政策：短期药品市场受影响

值得注意的是，药品也并未被纳入此次对等关税的约束范围，有医药企业表示旗下产品短期内不受关税政策影响。然而，这也不能完全排除关税政策对短期药品市场的潜在影响。

从2024年重点自美进口品类来看，一类是对美依存度较大、短期靠国产替代的产品。这无疑给短期药品市场带来了一定的压力。

中药产业：长期趋势仍将分化

中药产业长期趋势仍将分化。我们认为，院内市场政策的大方向还是在贴近医学逻辑，基于人口经济学的长期模型更是医保管控的硬指标。从过去数十年政策脉络看，已经被充分检验过积极效果的政策不会出现明显变化；而院外市场...

炬光科技：医疗美容设备生产商

炬光科技是医疗美容设备、工业制造设备、光刻机核心部件生产商和激光雷达整机企业。仅公募机构的情况而言，也有将近100家上市公司被公募调研...

另外，消费数据较为低迷，同时医药行业中部分企业受到集采政策以及消息面影响，导致消费医药表现整体不佳。此外，部分之前一直未被预期纳入集采...

政策改善：医药流通及医疗设备更新主线

政策改善包括医药流通及医疗设备更新主线，流通领域相关公司。中信建投发布研报称，AI医疗在提升器械功能、检查检验结果解读、辅助临床医生决策、健康管理等多个领域的应用价值较大，是医疗企业和医院必须重视的创新方向和竞争趋势。

公募调研医药企业，AI医疗业务成焦点，关税政策影响短期药品

在公募基金的调研热潮中，AI医疗业务和短期药品市场都成为了关注的焦点。尽管关税政策对短期药品市场可能带来一定影响，但长期来看，医药行业仍有巨大的发展潜力。欢迎用实际体验验证我们的观点。