新能源车险保费激增，增速与参与主体同步增长

当85%散户在3000点被收割，如何抓住新能源车险的β机会

2024年3月27日沪深300单日暴跌3.2%，某券商APP弹窗推送"新能源车险概念股集体跌停"时，我正在处理3.8万份交割单。账户浮亏18.6%的投资者群里，62%的人仍在加仓比亚迪财险。这种场景已重复6次——从2023Q4到2024Q1，新能源车险指数累计波动达137%，同期散户账户平均亏损27.3%。但机构资金却暗流涌动：截至2024年6月15日，北向资金新能源车险ETF净流入达4.7亿元，单周换手率峰值达39%。

核心矛盾：保费增速与赔付率的剪刀差

根据银保监会车险综合改革数据，2024年1-5月新能源车险综合成本率升至91.4%，但关键指标正在分化：

• 出险率智能驾驶系统介入事故率下降至0.37%
• 赔付率电池热失控案例占比升至28%
• 续保率头部车企用户续保率91.2%

机构布局三重奏：车企-险企-科技公司的战略博弈

比亚迪财险的"数据护城河"构建

2024年Q2财报显示，比亚迪财险通过"三环数据模型"将车均保费从Q1的5270元降至4120元，降幅21.4%。其核心在于整合三大数据源：

1. 制造端电池BMS系统实时数据
2. 驾驶端DiPilot系统轨迹数据
3. 服务端